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影响赢利和竞争力 不良资产银行不得不过的坎
来源：中证网
数字显示，目前国际上优秀商业银行不良贷款率多在3%以下，中等商业银行在5%左右。而到去年底，
四大国有银行的不良贷款比例加权平均高达26.12％。
“现在，离2006年外资银行入境与我国银行展开全面竞争，只剩不到三年的时间了。四大国有独资银行
靠自身努力，恐怕很难在短时间内消化掉长期形成的不良资产这一历史包袱。而这个问题不解决，将直接
影响我国金融业的改革开放和稳步发展。”在国务院发展研究中心金融所所长夏斌看来，不良资产问题是
当前金融改革要解决的首要问题。
中国银监会主席刘明康曾不无担忧地表示，尽管银行业改革进行了5年，但国有银行仍然受到大量坏账的
困扰。这些呆坏账的大量累积，将直接导致银行资产流动性降低和清偿债务能力下降，影响银行的赢利水准
和竞争力，同时侵蚀资本充足率，阻碍现代金融企业制度的建立，并存在巨大的金融风险。
因此，上任伊始，刘明康就给四大行下达了“硬指针”：年内不良资产率下降3-4个百分点，不良资产
余额下降700-800亿元。上个月，银监会又给出全面推行五级分类的最后时间表，自2004年起这一新标准将
全面替代沿用多年的“一逾两呆”的分类方法。由此，监管层推动商业银行风险管理再上一个台阶的决心可
见一斑。
忧心如焚的也包括四大行自己。与往年相比，对于急着股改上市的四大行而言，提高资产质量显得更为急
迫。不良贷款率居高不下，将严重制约未来的上市计划。专家指出，商业银行要在境内上市，其不良贷款率
必须在10%以下；海外上市条件更高，如香港地区对上市银行不良贷款率的要求是低于8%，而且其计算方法与
内地也不尽相同。中国工商银行表示，不良资产率要在2006年下降到10%以下；中国农业银行今年目标是按五
级分类下降4个百分点；而资产质量最好的中国建设银行也试图按每年2至3个百分点的速度压缩不良贷款率。
人们注意到，降低不良贷款率的努力似乎正在见效。根据银监会最新的统计数据，到今年上半年，四大行
不良贷款余额20070亿元，比年初减少811亿元，不良贷款率为22.19%，比年初下降4.02个百分点；股份制银
行不良贷款余额为1967亿元，比年初减少57亿元，不良贷款率为9.34%，比年初下降3.51个百分点。但银监会
警告说："不良贷款率的降低，是在贷款总量增加较多的情况下实现的，带有稀释的因素。"
蓝德彰，这位高鼻梁、蓝眼睛的美国人，作为摩根士丹利资产服务咨询（中国）有限公司总裁和上海银
行、南京市商业银行的董事，对于中国商业银行普遍采用的"扩大分母，稀释不良资产"的做法表示怀疑。他
说，这"完全是粉饰太平，是自己欺骗自己"。所以他认为，中国银行业真正的风险不在"已经形成的钜额不
良资产"，而是"经营理念"存在重大偏差。
业内人士指出，商业银行在降低不良资产上，要切实下大气力、出真功夫。坚持严格按照信贷规章制
度办事，不仅要完成贷前、贷中和贷后各项程序，更要注意将信贷各个风险管理关口前移，透过多种监督
机制防患于未然。过去降低不良资产的一些思路和方法更是亟待创新。
最近一段时间，四大行正试图透过与外资机构、金融同业的合作，开创新的处置模式。今年6月，工
商银行与美国高盛集团公司宣布就处置工行不良资产建立战略性伙伴关系，双方将在合适的时候建立合
资公司，共同处置工行价值人民币80亿元至100亿元的不良抵债资产。随后的7月，建设银行与摩根士丹
利公司就"不良资产处置试点项目"举行交易合同的签字仪式。摩根士丹利在中国不良资产市场上首次采
取"一对一"方式协议收购国有商业银行的不良资产。而此前，在4月，农业银行与国联信托投资有限责任
公司达成协议，国联信托将为农行提供不良资产盘活、清收和证券化等服务。
在肯定各家银行为处置不良资产所做努力的同时，业内专家普遍认为，不良债权凭借银行自身的能
力很难消化。华东师范大学经济系主任李德磊认为，仅靠银行自身的力量还不够。我国政府在1999年透
过四大资产管理公司剥离四大行的不良资产后，实际上并未完全解除国有银行的不良资产包袱。四大行
现有的不良资产中仍有很大部分是《商业银行法》实施之前形成的，具有明显的政策性特征。所以，要
求政府再度提供适当的财政支持，帮助四大行进行不良资产二次剥离是必要的，也是合理的。
据业内人士透露，有关四大行不良资产二次剥离的政策酝酿已久，只不过剥离出来的不良资产是
继续交给四大资产管理公司处置，还是让四家银行"各显神通"，采取多种手段处置，还不得而知。
（记者 浩民）
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